중국 전력으로 인한 10월부터 약한 시작. PCE 가격 - 시장을 움직이는 것

2021.10.1 , Geoffrey Smith 

중국의 전력 부문은 베이징으로부터 '모든 비용'에 불을 켜라는 지시를 받았습니다. 하원은 진보적인 민주당원들의 저항 끝에 기반시설 투표에 대한 계획을 발표했습니다. 

주식은 투자 은행 Jefferies(NYSE: JEF)의 실적 호조에도 불구하고 약세를 보이며 10월을 시작할 예정입니다. 8월 개인 소득 및 지출 데이터와 8월 ISM 제조업 조사 및 개인 소비자 지출 물가 지수가 발표됩니다. 그리고 OPEC이 다음 달에 탭을 좀 더 광범위하게 열 수 있다는 희망으로 유가는 정체되었습니다. 

다음은 10월 1일 금요일 금융 시장에서 알아야 할 사항입니다.

1. “어떤 대가를 치르더라도”

중국 정부는 국가 전력회사에 "어떤 대가를 치르더라도" 안정적인 에너지 공급 을 보장하도록 명령했으며 , 이는 세계 천연가스 시장 에서 입찰 전쟁을 강화할 수 있는 청신호를 효과적으로 제공했습니다 .

유럽 ​​가스 선물은 후퇴하기 전에 메가와트시당 100유로까지 치솟았지만 현물 수준은 여전히 ​​배럴당 200달러에 해당하는 유가 수준입니다.

국가의 절반 이상이 권력을 배분하고 있는 시기에 나온 베이징의 조치는 최근 몇 주 동안 생산량을 줄여야 했던 에너지 집약적 산업 사용자들의 부담을 덜어줍니다. 그러나 규제된 가격을 조정하지 않으면 에너지 부문은 심각한 재정적 손실에 직면하여 향후 국가에서 자본 확충을 요구할 수 있습니다.

2. 하원은 인프라 투표를 다시 연기합니다

미국 하원은 민주당 좌파가 발의한 후 초당적 그룹이 제안한 1조 2천억 달러 인프라 법안에 대한 표결 을 연기했습니다 .  

하원의원과 여성 의원들은 사회 안전망 확대와 에너지 전환 자금 조달에 대한 3조 5000억 달러의 광범위한 지출 패키지가 동시에 진행되지 않는 한 지원을 거부했습니다.

그러나 조 바이든 대통령이 연방 자금 지원을 12월까지 연장하는 법안에 서명하면서 최소한 몇 주 동안 정부 폐쇄의 망령은 사라졌습니다. 

3. 손실이 확대

10월은 통화 긴축에 대한 두려움, 에너지 가격 상승으로 인한 소득 압박, 경기 침체로 가득찬 주식 시장에서 9월이 끝난 것처럼 시작될 예정입니다. 중국에서 나온 소식은 해당 국가에서 제품 부족에 대한 위협을 완화하는 동시에 이를 변경하는 데 거의 기여하지 않은 것 같습니다.

오전 6시 15분(동부 표준시)(1015 GMT)까지 다우존스 선물 은 140포인트 또는 0.4% 하락했으며 S&P 500 선물 계약도 0.4%, 나스닥 100 선물 은 0.3% 하락했습니다. 이번 주에 3개의 계약이 3.7%에서 5% 사이의 손실을 입을 것으로 예상됩니다.

나중에 초점이 맞춰질 주식은 투자 은행을 포함합니다. Jefferies(종종 해당 부문의 전조로 여겨짐)는 기록적인 수준의 인수 합병 활동 으로 강력한 분기를 보고했습니다 . 주식은 개장 전 1.2% 상승했지만 경쟁사인 Goldman Sachs(NYSE: GS )와 Morgan Stanley (NYSE: MS )는 모두 1% 이상 하락하여 아무런 이익도 얻지 못했습니다.

4. PCE 가격, 개인 소득 및 지출 데이터

시장이 취약한 상태에서 연방 준비 제도 이사회가 선호하는 인플레이션 지표인 개인 소비자 지출 바스켓을 업데이트하기에 더 좋은 날이 있을 수 있습니다.

월별 역동성은 8월에 완만하게 약화될 것으로 예상되며, 핵심 가격은 7월의 0.3%에서 0.2%만 상승할 것으로 예상됩니다. 그러나 연이율은 3.6%에 머물 것으로 예상된다. 개인 소득 및 지출 데이터도 오전 8시 30분(동부 표준시)에 마감됩니다.

이 데이터는 동부 표준시 오전 10시에 미시간 대학의 9월 소비자 심리 지수 의 최종 업데이트가 이어 집니다. 이는 중국 및 유럽 PMI가 활동에 있어 뚜렷한 둔화를 보인 주말인 Institute for Supply Management의 9월 구매 관리자 지수 와 동시에 발표되었습니다 .

5. 석유수출국기구(OPEC)의 희망이 높아짐에 따라 원유가 정체되었습니다.

다음 주에 주요 동맹국들과 만나는 11월 에 석유수출국기구(OPEC)가 사전 합의한 한 달에 40만 배럴 이상 공급 을 늘릴 수 있다는 견해가 강해지면서 원유 가격이 더 이상 진전을 이루지 못했습니다 .

동부 표준시 오전 6시 25분까지 미국 원유 가격은 배럴당 74.44달러로 0.8% 하락한 반면 브렌트유 선물은 0.6% 하락한 배럴당 77.88달러를 기록했다.

Baker Hughes의 주간 석유 굴착 장치 수 데이터는 나중에 미국 셰일 시추업체가 증가하는 에너지 수요를 충족할 수 있는지 여부에 대한 일부 지표를 제공할 것입니다. 리그 수는 지난 주 2020년 4월 이후 최고 수준을 기록했으며, 이는 지난 20개월 동안의 엄청난 변동 이후 평균으로 되돌아가는 많은 지표 및 자산 가격 중 하나입니다.

투기적 순 포지셔닝에 대한 CFTC 데이터도 제공됩니다.

S&P 500은 세금 인상, 인플레이션 데이터로 연속 하락

2021.9.13, By Stephen Culp

투자자들이 법인세 인상 가능성과 곧 있을 경제 데이터에 집중하면서 S&P 500 지수가 월요일 상승세 이후 5일 연속 하락세를 마감했다.

다우 존스 산업 평균 지수는 또한 계속되었지만, 나스닥 종합 지수는 하락세로 마감했다.

투자자들은 성장보다 가치를 선호했으며, 주식은 가장 큰 비율의 이익을 누리는 부활하는 경제의 혜택을 가장 많이 받을 것이다.

뉴욕 SoFi의 투자 전략 책임자인 Liz Young은 "이번 달에 긍정적인 놀라움이 많지 않을 것"이라고 말했다. "우리는 10년 만기 채권 금리가 연말까지 서서히 상승함에 따라 순환 및 재개된 거래로 돌아갈 수 있다고 생각하는 또 다른 변동성을 겪고 있다."

시장 참가자들은 조 바이든 미국 대통령의 3조 5000억 달러 예산 패키지 통과 가능성에 초점을 맞추고 있다. 여기에는 법인세율을 21%에서 26.5%로 인상하는 방안이 포함될 것으로 예상된다.

Goldman Sachs(NYSE: GS) 분석가는 법인세율이 25%로 인상되고 외국인 소득에 대한 세율 인상 안의 절반 가량이 통과될 것으로 보고 있으며, 이에 따라 2022년에는 S&P 500 수익이 5% 감소할 것으로 예상하고 있다. 

노동부는 화요일 소비자 물가 지수 데이터를 발표할 예정이며, 이는 현재 인플레이션 물결과 연준이 주장하는 것처럼 일시적인지 여부를 알 수 있을 것이다.

Young은 "인플레이션이 팬데믹 이전의 2% 미만으로 다시 안정되는 것으로 보지는 않는다"고 덧붙였다. "일시적인 세력이 약화되더라도 이전보다 더 높은 비율로 유지될 것입니다."

이번 주에 발표될 다른 주요 지표에는 소매 판매 및 소비자 심리가 포함되며, 이는 경제 재참여로 인한 수요 붐이 전염성이 강한 COVID-19 Delta 변종에 의해 얼마나 위축되었는지를 보여준다.

다우존스30 산업평균지수는 261.91포인트(0.76%) 상승한 34,869.63, S&P 500은 10.15포인트(0.23%) 상승한 4,468.73, 나스닥종합지수는 9.91포인트(0.0587.01) 내린 511에 마감했다.

S&P 500의 11개 주요 부문 중 의료 부문이 가장 큰 손실을 입었고 원유 가격 상승에 힘입어 에너지 부문이 가장 큰 상승세를 보였다.

백신 제조사인 Moderna (NASDAQ: MRNA)와 Pfizer Inc(NYSE: PFE)의 주가는 전문가들이 코로나19 부스터 접종이 널리 필요하지 않다고 말한 이후 각각 6.6%와 2.2% 하락했다.

또한 Coinbase(NASDAQ: COIN) Global Inc는 제품 개발 및 잠재적 인수 자금 조달을 목표로 하는 부채 제공을 통해 약 15억 달러를 조달할 계획이라고 발표했다. 암호화폐 거래소 주가는 2.2% 하락했다.

Salesforce.com Inc(NYSE: CRM)는 경쟁업체 Freshworks Inc의 규제 서류에 비즈니스 참여 및 고객 참여 소프트웨어 회사가 미국 데뷔에서 거의 90억 달러 가치 평가를 목표로 하고 있음을 나타내면서 1.2% 하락했다.

NYSE에서 진행 중인 이슈는 감소하는 이슈보다 1.60:1 비율로 더 많았다. Nasdaq에서는 1.02:1 비율이 상승세를 보였다.

S&P 500은 52주 신고가 12개, 최저 1개를 새로 작성했다. 나스닥 종합 지수는 53개의 새로운 고점과 71개의 새로운 저점을 기록했다.

미국 거래소의 거래량은 103억주로 지난 20거래일 동안의 평균 92억9000만주와 비교된다.

앞으로 한 주 동안 시장에서 주목해야 할 TOP 5

2021.9.12, By Noreen Burke

다가오는 9월 정책 회의를 앞두고 블랙아웃 기간에 접어들면서 앞으로 한 주 동안 미국 투자자들의 주요 초점은 8월 인플레이션 수치가 될 것입니다. 중앙 은행이 경기 부양책을 축소하기로 선택하는 시점은 인플레이션 상승에 대한 우려 속에서 시장 심리의 핵심 시점입니다. 또한 영국은 고용 및 소매 판매에 대한 신규 발표와 함께 주시할 인플레이션 데이터를 발표할 예정입니다. 유럽중앙은행(European Central Bank)이 하는 모습은 지난주 채권 매입을 축소하기로 한 결정에 대해 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 한편, 중국의 데이터를 보면 세계 2위 경제의 회복 속도가 둔화되고 있음을 강조할 가능성이 높습니다. 

다음은 한 주를 시작하기 위해 알아야 할 사항입니다.

1. 미국 인플레이션

소비자 물가 인플레이션에 대한 화요일의 데이터는 최근 몇 달 동안 가격 인상을 야기한 수요와 공급 간의 불균형이 결국 완화됨에 따라 현재의 인플레이션 급증이 사라질 것인지에 대한 지속적인 논쟁 속에서 경제 달력의 하이라이트가 될 것입니다.

7월에는 가격 인상이 둔화되었지만 인플레이션이 정점에 이르렀다는 잠정적인 징후가 있는 가운데, 연간 기준으로 13년 만에 최고치를 유지했습니다.

시장 관찰자들은 또한 2개월 연속 감소할 것으로 예상되는 소매 판매에 대한 목요일 수치 와 산업 생산에 대한 보고서, 소비자 심리에 관한 미시간 대학의데이터를 살펴 볼 것입니다.

2. 주식

화요일의 미국 인플레이션 수치는 인플레이션이 지속적으로 상승하여 연준이 긴급 부양책을 철회할 수 있다는 우려 속에서 다음 주 시장 방향을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

최근 며칠 동안 여러 연준 관리들은 8월 미국 고용 보고서 자체가 중앙 은행이 올해 말 채권 매입을 중단하기 시작하는 것을 막지는 못할 것이라고 지적했습니다.

UBS Global Wealth Management의 최고 투자 책임자인 Mark Haefele는 경기 부양책이 축소될 것이라는 전망에도 불구하고 중앙 은행들이 낮은 금리를 유지할 것으로 기대한다고 말했습니다.

그는 고객에게 보낸 메모에서 "이는 주식 시장, 특히 시장의 주기적 및 가치 영역에 긍정적이다. 이것이 수익률 검색을 복잡하게 만드는 반면 우리는 계속해서 기회를 보고 있다"고 썼습니다.

3. 영국 데이터

지난주 앤드류 베일리 영란은행 총재는 영국의 경제 반등이 둔화되고 있기 때문에 이번 주 인플레이션, 고용 및 소매 판매에 대한 데이터를 면밀히 주시 해야 한다고 경고했습니다 .

7월 데이터에 따르면 인플레이션은 2%로 둔화되었으며 소매 판매는 전월 대비 2.5% 감소했습니다.

화요일 고용 데이터는 노동력 부족과 6월 임금 상승률이 기록적으로 8.8% 증가한 가운데 초점이 맞춰질 것입니다. 휴가 계획의 종료는 사람들을 고용 시장으로 몰아넣을 수 있지만 기술 부족은 공급 병목 현상과 상품 가격으로 인한 가격 압력을 가중시킬 위험이 있습니다.

4. ECB 스피커들

유로존에서는 ECB 수석 이코노미스트인 필립 레인(Philip Lane)과 핀란드 은행(Bank of Finland) 총재인 올리 렌(Olli Rehn)이 모두 참석할 예정이며, 투자자들은 다음 분기에 긴급 채권 매입을 축소하기로 한 지난주 결정에 대한 더 많은 통찰력을 기대하고 있습니다.

이번 조치는 코로나19 팬데믹 기간 동안 유럽중앙은행(ECB)이 유로존 경제를 부양하기 위해 배치한 긴급 부양책을 완화하기 위한 작은 첫걸음입니다.

ECB의 Christine Lagarde 총재는 이번 조치가 축소의 시작이 아니라는 점을 강조했습니다.

실망스러운 8월 미국 고용 보고서에도 불구하고 ECB가 채권 매입을 축소하기로 한 움직임은 올해 후반기에 연준이 따를 것으로 예상됩니다.

5. 중국 데이터

중국은 수요일에 산업 생산, 소매 판매 및 고정 자산 투자에 대한 데이터를 발표할 예정이며, 이는 중국이 세계에서 세 번째로 분주한 컨테이너 항구를 부분적으로 폐쇄하고 일부 지역에 새로운 제한을 부과한 8월의 광범위한 Covid 발병의 경제적 영향을 보여줄 것입니다. 

최근 발병이 크게 억제되었지만 중국 경제는 여전히 역풍에 직면해 있습니다.

수출은 견조한 상태를 유지했지만 견실한 글로벌 수요에 힘입어 내수는 바이러스 억제 조치, 공급 병목 현상, 부동산 가격 억제를 위한 더 엄격한 조치 및 탄소 배출 감소 캠페인으로 인해 주춤했습니다.

기술 덕분에 나스닥은 사상 최고치를 기록했지만 월가는 고용 보고서에 엇갈렸다.

2021.9.3, By David French

나스닥지수는 4일(현지시간) 새로운 고점으로 마감했지만 다른 주요 월가 지수는 하락했다. 실망스러운 미국 고용 보고서가 경기 회복 속도에 대한 두려움을 불러일으켰지만 단기적 축소에 대한 주장이 약해진 데 따른 엇갈린 감정을 반영했기 때문이다.

노동절 주말을 앞둔 거래 마지막 날, S&P 500과 다우 지수는 모두 소폭 하락을 기록해 전주의 긍정적인 실적을 누그러뜨리고, 최근 5개 세션에서 후자의 적자를 4개로 확대했다.

그러나 나스닥의 경우 최근 6개 세션에서 5승째를 기록하고 주간 상승률 1.6%를 기록하면서, 저금리 환경에서 더 좋은 성과를 내는 경향이 있는 고비중 기술 주식에 대한 투자자들의 지지가 계속해서 상승세를 이끌고 있다. 

Apple(나스닥:AAPL), 알파벳(나스닥:Google), Facebook(나스닥:FB) 모두 0.3%에서 0.4% 사이 상승했다.

Boston Partners의 글로벌 시장 조사 이사인 Mike Mullaney는 "기술은 방탄이 되었습니다."라고 말했다.

"COVID로 성장 부족이 문제가 될 것으로 생각된다면, 여러분이 원하는 곳은 바로 반(反)COVID 분야입니다."

이 바이러스와 경제 회복 속도에 미치는 영향은 노동부가 면밀히 관찰한 보고서에서 확연히 드러났는데, 지난 8월 비농업인의 고용이 23만 5천명 증가하면서 경제학자들의 추정치인 75만명을 크게 하회했다는 것이다. 급여는 7월에 105만 명이 증가했다.

보스턴에 있는 State Street (NYSE: STT ) Global Advisors의 수석 투자 전략가인 Michael Arone은 "이 수치는 큰 실망을 안겨주고 있으며 Delta 변형 바이러스가 이번 여름 노동 경제에 부정적인 영향을 미쳤다는 것이 분명합니다."라고 말했다.

"여가와 접대가 일자리를 추가하지 않았고 소매업이 실제로 일자리를 잃었기 때문에 알 수 있습니다. 투자자들은 아마도 이로 인해 (연준)이 테이퍼링 시기와 관련하여 더 보류될 것이라고 결론을 내릴 것이다. 시장에서는 그렇게 해도 괜찮을 수 있습니다."

S&P 500과 나스닥지수는 기업 실적 호조에 힘입어 지난 몇 주 동안 사상 최고치를 기록했지만, 투자자들은 경기 지표와 미국 연방준비제도(Fed)와 미 연방준비제도(테이퍼링 계획)에 어떤 영향을 미칠지 지켜보기 위해 전반적으로 조심스러운 모습을 보였다.

지난주 제롬 파월 의장이 중앙은행이 자산 매입을 축소하기 위한 전제조건이 완전 고용에 도달하는 것임을 시사하면서, 노동시장은 연준의 핵심적인 시금석으로 남아 있는 상태이다.

S&P 500에서 가장 큰 하락세를 보인 곳은 크루즈선 운항사로, 여행과 코로나19에 대한 소비자 심리에 매우 민감한 사업인 곳이다. Norwegian Cruise Line(NYSE: NCLH) Holdings, Carnival(NYSE: CUK) Corp 및 Royal Caribbean (NYSE: RCL) Cruises는 모두 3.4%에서 4.4% 하락했다.

11개 S&P 부문 중 대다수가 문을 닫았고, 유틸리티 기업들은 0.8% 하락한 최저 실적을 기록했다. 경제에 민감한 제조업과 공업은 각각 0.7%, 0.6% 감소했다.

일반적으로 채권수익률이 높을수록 실적이 좋아지는 은행주는 보고서에 이어 10년 만기 국채 수익률이 급등했음에도 0.4% 하락했다.

Boston Partners의 Mullaney는 "연준의 잠재적인 정책 오류에 대한 가격 책정과 약간 비슷하기 때문에 전반적인 시장 반응을 알 수 있지만, 오늘날 일부 부문의 반응을 이해할 수 없다."라고 말했다.

노동 보고서 수치가 합의된 추정치를 훨씬 상회함에도 불구하고 투자자들의 전반적인 반응은 조용했고, 급여 보고서에 광범위한 누락이 발생한 후 S&P 움직임이 분리되는 작년의 추세를 계속했습니다.

S&P 500지수는 1.52포인트(0.03%) 하락한 4,535.43을 기록했고, 다우존스산업평균지수는 74.73포인트(0.21%) 떨어진 35,369.09를 기록했다. 나스닥종합지수는 32.34포인트(0.21%) 오른 15,363.52를 기록했다.

한 주 동안 S&P지수는 0.6%, 다우지수는 0.2% 상승했다.

미국 거래소 거래량은 지난 20거래일 동안 전체 세션의 평균 89억 9000만주에 비해 83억 7000만주였다.

S&P 500은 52주 신고가 50개, 최저 1개를 새로 기록했다. 나스닥 종합 지수는 123개의 새로운 고점과 21개의 새로운 저점을 기록했다.

일자리, 실업률, 서비스: 주목해야 할 3가지

2021.9.2, By Dhirendra Tripathi

S&P 500은 수요일의 실망스러운 개인 급여 수치에 이어, 8월 노동시장 현황에 대한 정부 보고를 대기하면서 목요일 소폭 상승했다.

부문을 보면, 에너지는 2% 이상 증가하였다. 원유가격은 지난주 재고 감소와 산유국들이 생산량을 계속 늘리기로 합의한 이후 크게 올랐다. 걸프만에서는 허리케인 아이다 피해 이후 미국의 정제 및 생산 능력 상당 부분이 폐쇄되기도 했다.

기술주 중심의 나스닥 종합지수와 S&P의 기술지수는 최근 상승 모멘텀이 주춤하면서 마이너스로 떨어졌다.

미국 증시는 탄탄한 기업 실적 시즌으로 지난 몇 주 동안 정기적으로 최고치를 기록하고 있으며, 중앙은행의 지속적인 지원이 신뢰를 뒷받침해 줄 것으로 기대하고 있다.

실업급여를 신청하는 미국인의 수는 지난 주, 감소했다는 통계 결과가 나왔다.

뉴욕시에 엄청난 홍수가 발생했음에도 불구하고 월스트리트의 거래는 정상적으로 진행되었다.

어닝이 있는 조용한 금요일, 모든 사람이 일자리 숫자에만 관심이 있는데 누가 그것에 대해 신경을 쓸까?

다음은 미래에 시장에 영향을 미칠 수 있는 세 가지 사항이다.

1. 일자리, 일자리, 더 많은 일자리

7월의 고용이 거의 1년 만에 가장 빠른 속도로 성장한 이후, 8월에는 상당히 둔화될 것으로 보인다. 비농업 일자리는 7월의 94만 3천 개에 비해 75만 개가 더 늘어날 것으로 보인다. 노동통계국은 28일 오전 8시 30분(GMT 12:30)에 이 자료를 공개할 예정이다.

2. 실업률

Investing.com에 따르면 이 과정에서 실업률은 7월 5.4%에서 5.2%로 떨어질 것으로 보인다.

3. 서비스 부문 활동

비제조업 활동이나 서비스는 7월의 67에서 8월의 62.8로 확대될 가능성이 높다. 지수가 50을 넘으면 경제 성장을 의미한다. 보고서는 오전 10시에 나올 예정이다.