[용어] ROE : 경영 성과가 좋은 종목은 어떻게 찾나요?

**모든 내용은 책 <저는 주식투자가 처음인데요>에서 발췌했습니다.

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경영성과가 좋은 종목은 어떻게 찾나요? ROE

 

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자기자본이익률 ROE이란?

 

ROE ; Return On Equity

기업에 투자된 자본금으로 어느 정도 수익을 올리고 있는지 나타내는 지표.

기업의 이익창출능력을 알 수 있다. (기업의 수익성) 

 

자기자본이익률 ROE = 순이익/자기자본 X 100

 

** ROE는 높을 수록 좋다. 

** 주당순이익 EPS는 ROE를 살펴봐야 한다. 자산이 얼마나 효율적으로 사용되고 있는지, 부채활용도가 어느 정도인지 등 알 수 있다.

 

** 워런 버핏은 ROE가 적어도 15% 이상인 기업에, 월가의 최고 전략가 윌리엄 오닐은 ROE가 적어도 17% 이상을 기록하는 기업에 투자하라고 권했다.

 

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ROE의 함정

 

수식을 분해하면, 아래와 같다. 

자기자본이익률 = 순이익/매출액 X 매출액/총자산 X 총자산/자기자본 = 매출액이익률 X 총자산회전율 X (1+부채비율)

 

자기자본이익률 BOE가 높아지기 위해서는, 매출액이익률이 높아지거나, 총자산회전율이 높아지거나.

부채비율이 높아질 때. 

• - 부채를 사용해서 ROE를 높일 수 있다. 이런 경우 과중한 금융비용 때문에 도산할 우려 있음.

 

** 부채를 늘리지 않더라도 높은 ROE를 유지하는 기업

 

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